爱策略周四美股食品股冰火两重天：荷美尔财报跳涨，泰森因牛肉担忧下跌

　　美国食品行业的两大巨头周四走出了截然相反的行情。荷美尔食品在发布强劲财报后股价大幅上涨，而泰森食品则因投资者对牛肉业务的持续担忧以及管理层变动消息而承压下挫。

　　荷美尔食品成为周四美股市场上的亮点之一。该公司公布的第二财季财报显示，净销售额达29.7亿美元，有机净销售额同比增长3%，超出了市场预期。调整后每股收益为0.40美元，同样高于分析师预期的0.35美元。

　　这是荷美尔连续第六个季度实现有机营收增长，表明其转型战略正在稳步推进。公司旗下三大业务板块——零售、餐饮服务和国际业务——均实现增长，其中以Spam、Jennie-O为代表的品牌组合表现稳健。管理层表示，公司在品牌创新、营销能力和数据分析方面的持续投入正在帮助提升消费者参与度和决策效率。受此利好推动，荷美尔股价周四盘中一度上涨逾5%。

　　与荷美尔的亮眼表现形成鲜明对比，泰森食品股价当日下跌约5%。投资者对该公司牛肉业务的长期困境表达了持续的担忧。根据泰森此前发布的财报，尽管鸡肉和预制食品业务表现强劲——鸡肉业务调整后营业利润率高达12.2%——但牛肉业务仍然深陷泥潭。美国牛群存栏量降至数十年来的最低水平，干旱和牧场条件恶化导致牧场主减少母牛留养，牛肉供应持续紧张，而饲料成本则居高不下。泰森预计2026财年牛肉业务将继续录得3.5亿至5亿美元的运营亏损。

　　此外，泰森同日宣布，现任CEO Donnie King将于2026年10月退休，由董事会成员、前宝洁销售主管Jeff Schomburger接任。虽然这一变动早已计划之中，但在财报季叠加领导层更替的节点，部分投资者选择观望。

　　荷美尔与泰森的股价分化，折射出两家公司截然不同的业务结构。荷美尔更加倚重品牌化、高附加值的预制食品和保质期较长的消费品，受大宗商品周期的影响相对较小。而泰森的核心业务——尤其是牛肉——与美国畜牧业周期紧密绑定，在牛群供应恢复之前，盈利前景仍面临较大不确定性。

　　分析人士指出，泰森的鸡肉和预制食品业务正在为其构建“缓冲垫”，但牛肉业务的扭亏仍需等待更长的行业周期。对于荷美尔而言，能否维持连续增长的势头，则取决于其品牌战略能否持续抵御通胀带来的成本压力。